Crypto-monnaie

Blockchain: La Blockchain est un type de technologie utilisé dans de nombreuses monnaies numériques comme registre bancaire. Contrairement à un registre bancaire normal, les copies de ce registre sont distribuées numériquement, entre les ordinateurs du monde entier, et sont automatiquement mises à jour à chaque transaction.

Cryptographie: La pratique consistant à utiliser des techniques mathématiques pour sécuriser et protéger les informations, en les transformant dans un format illisible à l’aide du cryptage et du hachage. Dans les crypto-monnaies, la cryptographie protège les transactions, la confidentialité et la vérification de la propriété à l’aide de techniques telles que les clés publiques-privées et les signatures numériques sur une blockchain.

Monnaie: Une monnaie est un système de circulation monétaire largement accepté, généralement désigné par une nation ou un groupe de nations. La monnaie se présente généralement sous forme papier et de pièces de monnaie, mais elle peut aussi être numérique (comme l’explique cet abécédaire).

Monnaie fiduciaire: Monnaie émise par un gouvernement, comme le Dollar américain. Parfois appelée monnaie à cours forcé.

Hachage: Processus par lequel les transactions en crypto-monnaie sont vérifiées. Lorsqu’une personne en paie une autre à l’aide de Bitcoin, par exemple, les ordinateurs de la blockchain vérifient automatiquement l’exactitude de la transaction.

Hash: Le problème mathématique que les ordinateurs doivent résoudre pour ajouter des transactions à la blockchain.

Première émission de cryptomonnaie (PEC): Le processus par lequel une nouvelle crypto-monnaie ou un « jeton » numérique invite à l’investissement.

Minage: Processus par lequel un ordinateur résout un hachage. Le premier ordinateur qui parvient à résoudre le hachage stocke en permanence la transaction en tant que bloc sur la blockchain. Lorsqu’un ordinateur réussit à ajouter un bloc à la blockchain, il est récompensé par une pièce. Arriver à la bonne réponse pour un hachage avant un autre mineur est lié à la vitesse à laquelle un ordinateur peut produire des hachages. Dans les premières années du Bitcoin, par exemple, le minage pouvait être effectué efficacement à l’aide d’un logiciel libre sur des ordinateurs de bureau standard. Plus récemment, seules des machines spéciales, connues sous le nom de mineurs à circuit intégré spécifique à une application (ASIC), peuvent extraire des bitcoins de manière rentable, car elles sont optimisées pour cette tâche. Les coopératives de minage (groupes de mineurs) et les entreprises contrôlent désormais la majeure partie de l’activité minière de Bitcoin.

La valeur d’une crypto-monnaie donnée dépend fortement de la confiance de ses investisseurs, de son intégration dans les marchés financiers, de l’intérêt du public pour son utilisation et de sa performance par rapport à d’autres crypto-monnaies. Le bitcoin, fondé en 2008, a été la première et la seule crypto-monnaie jusqu’en 2011, date à laquelle les « altcoins » ont commencé à apparaître. Les estimations du nombre de crypto-monnaies varient, mais en juin 2023, il existait environ 23 000 différents types de crypto-monnaies.

• Bitcoin
  Il possède la plus grande base d’utilisateurs et une capitalisation boursière de plusieurs centaines de milliards. Si le bitcoin a d’abord attiré des institutions financières comme Goldman Sachs, l’effondrement de sa valeur (ainsi que celle d’autres crypto-monnaies) en 2018 a depuis renforcé le scepticisme quant à sa viabilité à long terme.
• Ethereum
  Ethereum est une plate-forme logicielle décentralisée qui permet de préparer et d’automatiser des contrats intelligents et des applications décentralisées (DApps) sans l’interférence d’un tiers (comme Bitcoin : ils fonctionnent tous deux sur la technologie de la Blockchain). L’Ethereum a été lancé en 2015 et est actuellement la deuxième crypto-monnaie la plus importante en termes de capitalisation boursière après le Bitcoin.
• Ripple (XRP)
  Ripple est un réseau de traitement des paiements en temps réel qui offre des paiements internationaux instantanés et à faible coût, afin de concurrencer d’autres systèmes de transaction tels que SWIFT ou VISA. C’est la troisième crypto-monnaie la plus importante.
• Tether (USDT)
  Tether est l’une des premières et des plus populaires d’un groupe de « stablecoins » – des crypto-monnaies qui rattachent leur valeur de marché à une devise ou à un autre point de référence externe afin de réduire la volatilité.
• Monero
  Monero est la plus importante des monnaies dites de confidentialité. Contrairement au Bitcoin, les transactions et les soldes des comptes Monero ne sont pas publics par défaut.
• Zcash
  Une autre cryptomonnaie qui permet de préserver l’anonymat, Zcash, est gérée par une fondation du même nom. Elle se présente comme une cryptomonnaie axée sur la mission et la protection de la vie privée, qui permet aux utilisateurs de « protéger leur vie privée selon leurs propres conditions », considérant la vie privée comme essentielle à la dignité humaine et au bon fonctionnement de la société civile.

Les crypto-monnaies sont plus accessibles à un plus grand nombre d’utilisateurs que les transactions régulières en espèces ; elles ne sont soumises à aucune réglementation gouvernementale et n’ont pas de frais de traitement élevés. Les transactions transfrontalières bénéficient en particulier des caractéristiques des crypto-monnaies ; les frais bancaires internationaux et les taux de change médiocres peuvent être extrêmement coûteux. (Dans certains cas, la valeur des crypto-monnaies peut même être plus stable que la monnaie locale (voir l’étude de cas sur les marchés volatils ci-dessous). Les crypto-monnaies qui exigent des participants qu’ils se connectent (à des systèmes « autorisés ») nécessitent qu’une organisation contrôle la participation à son système. Dans certains cas, certains utilisateurs contribuent également à faire fonctionner le système d’une autre manière, par exemple en faisant fonctionner des serveurs. Lorsque c’est le cas, il est important de comprendre qui sont ces utilisateurs, comment ils sont sélectionnés et comment leur capacité à utiliser le système pourrait être supprimée s’ils se révèlent être de mauvaise foi.

En outre, les offres initiales de pièces de monnaie (ICO) abaissent la barrière d’entrée à l’investissement, en excluant les investisseurs en capital-risque et les banques d’investissement du processus d’investissement, démocratisant ainsi le processus. Si elles sont similaires aux Premiers appels publics à l’épargne (PAPE), les OIJ diffèrent considérablement en ce sens qu’elles permettent aux entreprises d’interagir directement avec les investisseurs individuels. Cela présente également un risque pour les investisseurs, car les garanties offertes par les banques d’investissement pour les PAPE ne s’appliquent pas. (Voir Absence de gouvernance et incertitude réglementaire ). L’absence d’organes de régulation a également favorisé le développement d’OIJ frauduleuses. Lorsqu’une OIJ ou une crypto-monnaie n’a pas de stratégie légitime pour générer de la valeur, il s’agit généralement d’une OIJ frauduleuse.

Pourtant, l’accessibilité à grande échelle n’a pas encore été atteinte en raison d’une combinaison de facteurs tels que les lacunes dans les connaissances des utilisateurs, les exigences en matière d’Internet et d’informatique, et l’incompatibilité entre les systèmes bancaires traditionnels et la fintech des crypto-monnaies. Pour comprendre la facilité d’utilisation et les risques liés à l’utilisation des crypto-monnaies, ainsi que les risques disproportionnés auxquels sont confrontés les groupes marginalisés, voir la section sur la culture numérique et les conditions d’accès section on digital literacy and access requirements.

La nature décentralisée et de pair à pair des crypto-monnaies peut être d’un grand réconfort pour ceux qui recherchent l’anonymat, à savoir les défenseurs des droits de l’homme qui travaillent dans des espaces fermés ou les personnes qui cherchent simplement un équivalent à l’« argent liquide » pour les achats en ligne (voir l’étude de cas sur les crypto-monnaies dans les marchés volatils, ci-dessous). Les crypto-monnaies peuvent être utiles à une personne qui souhaite faire un don anonyme à une fondation ou à une organisation alors que ce don pourrait la mettre en danger si son identité était connue, ce qui en fait un outil puissant pour les activistes. L’anonymat des crypto-monnaies a également suscité l’inquiétude des groupes de défense des droits de l’homme qui estiment que, sans registres ouverts et sans suivi, les crypto-monnaies pourraient être utilisées par des acteurs étrangers non libéraux pour financer des campagnes plus autoritaires.

Étant donné que les données sur lesquelles repose la monnaie sont réparties sur un vaste réseau d’ordinateurs, il est plus difficile pour un acteur malveillant de localiser et de cibler une transaction ou une opération du système. Mais la capacité d’une monnaie à protéger l’anonymat dépend largement de l’objectif spécifique de la crypto-monnaie. Zcash, par exemple, a été justement conçu pour dissimuler les montants des transactions et les adresses des utilisateurs au public. Zcash a également joué un rôle dans l’augmentation des dons caritatifs, et plusieurs organisations caritatives actives dans la recherche, le journalisme et la lutte contre le changement climatique sont alimentées par Zcash. Les crypto-monnaies avec un grand nombre de participants également résistent aux pannes de pannes de système routinières plus bénignes car certains magasins de données dans le réseau peuvent fonctionner si d’autres sont violés.

Peu de tentatives ont été couronnées de succès pour réglementer la crypto-monnaie à l’échelle transnationale, la plupart des cadres de gouvernance demeurant au niveau national, voire aucun. Il existe donc d’importantes possibilités de coopération internationale en matière de gouvernance des crypto-monnaies et les efforts visant à créer des réseaux multilatéraux et des partenariats entre les secteurs privé et public se multiplient. Le Digital Currency Governance Consortium [Groupement pour la gouvernance de la monnaie numérique] par exemple, est composé de 80 organisations à travers le monde et contribue à faciliter les discussions autour de la promotion de la compétitivité, de la stabilité et des protections financières, ainsi que des cadres réglementaires en ce qui concerne les crypto-monnaies.

Si aucune autorité centrale n’enregistre les transactions en crypto-monnaies, la nature publique des transactions n’empêche pas les gouvernements de les enregistrer. Une identité qui peut être associée à des enregistrements sur une blockchain est particulièrement problématique dans les régimes de surveillance totalitaires. Le régulateur central de l’Internet en Chine, par exemple, a proposé des réglementations qui exigeraient des entreprises de blockchain locales qu’elles enregistrent les utilisateurs avec leur vrai nom et leur numéro de carte d’identité nationale. Pour pouvoir négocier ou échanger une crypto-monnaie contre une monnaie fiduciaire établie, une nouvelle monnaie numérique devrait intégrer des règles de connaissance du client (KYC en anglais), de Lutte contre le blanchiment de capitaux (LBC) et de Lutte contre le financement du terrorisme (CFT en anglais) dans son processus d’inscription des nouveaux utilisateurs et de validation de leurs identités. Ces procédures constituent une barrière importante pour les sans-papiers et toute autre personne ne possédant pas de carte d’identité gouvernementale valide.

Comme le montre l’étude de cas ci-dessous, l’environnement partiellement anarchique des crypto-monnaies peut également favoriser des activités criminelles.

L’absence d’organe central augmente considérablement le risque d’investir dans une crypto-monnaie. Les utilisateurs n’ont que peu ou pas de recours si le système est attaqué numériquement et que leur monnaie est volée. En 2022, des criminels ont piraté la blockchain de FTX et dérobé pour 415 millions de dollars de crypto-monnaies, l’un des plus gros cas de piratage de l’histoire, quelques heures seulement après que la société a été ébranlée par un scandale de détournement de fonds. Cette décision a poussé les autorités de régulation à corser la surveillance du secteur, les utilisateurs étant dans l’incapacité de récupérer une grande partie des fonds volés.

Les cadres juridiques et réglementaires de la blockchain se développent plus lentement que la technologie. Chaque juridiction – qu’il s’agisse d’un pays ou d’une zone financière, comme les 27 pays européens de l’espace Schengen qui ont aboli les passeports et les contrôles aux frontières – réglemente les crypto-monnaies différemment, et il n’existe pas encore de norme financière mondiale pour les réglementer. Les sept pays arabes bordant le golfe Persique (États du Golfe), par exemple, ont adopté un certain nombre de lois différentes sur les crypto-monnaies : elles sont carrément interdites aux Émirats arabes unis et en Arabie saoudite. D’autres pays ont élaboré des lois fiscales, des lois contre le blanchiment de capitaux et des lois antiterroristes pour réglementer les crypto-monnaies. Dans de nombreux pays, les crypto-monnaies sont taxées comme des biens et non comme des devises.

L’engagement des crypto-monnaies en faveur de l’autonomie – c’est-à-dire leur séparation d’une monnaie fiduciaire – les a placées en position d’antagonisme par rapport à de nombreux organismes de régulation établis. Les observateurs notent quela suppression de la capacité des intermédiaires (par exemple, les gouvernements ou les banques) à réclamer des frais de transaction, par exemple, modifie les rapports de force existants et peut donner lieu à des réglementations prohibitives, même si elle réduit temporairement les coûts financiers. Ainsi, il existe toujours un risque que les gouvernements développent des politiques défavorables aux technologies financières (fintech), rendant les crypto-monnaies et l’argent mobile inutiles à l’intérieur de leurs frontières. L’évolution constante de la législation relative aux technologies financières (fintech) complique la tâche de toute nouvelle monnaie numérique.

Plus une blockchain devient importante, plus elle nécessite de puissance de calcul. Fin 2019, l’université de Cambridge a estimé que le bitcoin utilisait 0,55 % de la consommation mondiale d’électricité. Ce niveau de consommation équivaut à peu près à celui de la Malaisie et de la Suède mis ensemble.

La technologie de la blockchain sur laquelle reposent les crypto-monnaies nécessite un accès à l’Internet, et les zones dont l’infrastructure ou la capacité en la matière est inadéquate ne seraient pas des contextes qui se prêtent aux crypto-monnaies, même s’il existe des possibilités limitées d’utiliser les crypto-monnaies sans accès à l’Internet. « Cette fracture numérique s’étend également à la compréhension technologique entre ceux qui savent comment « opérer en toute sécurité sur l’Internet » et ceux qui ne le savent pas », comme le note le DH Network. Les applications de crypto-monnaies ne sont pas utilisables sur les appareils bas de gamme, et nécessitent l’utilisation d’un téléphone intelligent ou d’un ordinateur. Les applications elles-mêmes impliquent une courbe d’apprentissage abrupte. En outre, la lenteur des transactions – qui peuvent prendre quelques minutes ou jusqu’à une heure – est un inconvénient majeur, surtout si on la compare à la rapidité des transactions Visa standard, qui se font en quelques secondes. Enfin, l’utilisation de plates-formes comme le bitcoin peut être particulièrement délicate pour les groupes ayant un faible niveau d’alphabétisation numérique et pour ceux qui disposent de moins de ressources et qui sont moins résistants financièrement à la volatilité du marché des crypto-monnaies. Étant donné l’absence de protection des consommateurs et de réglementation sur les crypto-monnaies dans certaines régions et le manque de sensibilisation aux risques existants, les utilisateurs et les investisseurs à faible revenu sont plus susceptibles d’être confrontés à des conséquences financières négatives lors des fluctuations du marché. Récemment, cependant, certains pays, comme le Ghana et la Gambie, ont lancé des initiatives gouvernementales visant à combler le fossé de la culture numérique et à fournir aux groupes marginalisés les outils nécessaires pour utiliser efficacement les crypto-monnaies et d’autres formes de technologies émergentes.

Pour de nombreux acteurs humanitaires, le rôle idéal des crypto-monnaies est de faciliter les transferts de fonds vers les familles au-delà des frontières. Cela est particulièrement utile en cas de conflit, lorsque les systèmes bancaires traditionnels risquent de s’arrêter. Les transferts transfrontaliers peuvent être coûteux et soumis à des réglementations complexes, mais des applications comme Strike contribuent à faciliter le processus. Strike et Bitnob se sont associés pour permettre aux habitants du Kenya, du Nigeria et du Ghana de recevoir facilement des paiements instantanés à partir de comptes bancaires américains via le réseau Bitcoin Lightning et de convertir les paiements en monnaie locale. Les applications Bitcoin et autres fintech sont très utiles aux entrepreneurs de classe moyenne de la tranche supérieure des pays à faible revenu qui créent des entreprises internationales par le biais des échanges et du commerce en ligne, et les applications émergentes comme Strike peuvent contribuer à rendre les services bancaires accessibles dans les zones sous-bancarisées.

Certains militants des droits de l’homme ont fait valoir que les crypto-monnaies ont aidé les régimes autoritaires à maintenir des liens financiers avec le monde extérieur. Compte tenu de l’anonymat associé aux transactions en crypto-monnaies, cette nouvelle forme de technologie peut offrir des opportunités d’échanges et de transactions là où elles ne seraient pas possibles autrement. En Chine et en Russie, par exemple, les transactions financières qui seraient normalement contrôlées par l’État peuvent être contournées en utilisant des crypto-monnaies. Le bitcoin et d’autres plates-formes permettent également aux réfugiés et aux autres personnes dépourvues de formes traditionnelles d’identité d’accéder à leurs finances. À l’inverse, les critiques ont fait valoir que diverses crypto-monnaies sont souvent utilisées pour l’achat de biens sur le marché noir qui impliquent souvent des industries d’exploitation comme le trafic de drogue et de sexe, ou peuvent être utilisées par des pays largement sanctionnés comme la Corée du Nord. Néanmoins, dans les situations où les gens peuvent être coupés des formes traditionnelles de banque, les crypto-monnaies peuvent combler une lacune importante.

Ces dernières années, les pays dont les marchés sont volatils ont peu à peu intégré les crypto-monnaies en réponse aux crises financières, les populations étant à la recherche de nouvelles options. Le bitcoin a été utilisé pour acheter des médicaments, des cartes-cadeaux Amazon et envoyer des fonds. Les crypto-monnaies sont également de plus en plus adoptées au niveau institutionnel. En janvier 2023, deux ans après l’avoir officiellement reconnu comme monnaie légale, le Salvador a introduit une législation visant à réglementer le Bitcoin. En dépit de l’espoir que le Bitcoin soit utilisé pour faciliter le processus d’envoi de fonds et accroître l’accessibilité pour les personnes sous-bancarisées, l’utilisation de la monnaie ne s’est pas généralisée les utilisateurs citant les frais élevés comme raison d’éviter la crypto-monnaie. En outre, nombreux sont ceux qui invoquent encore l’incertitude et le manque de connaissances pour expliquer pourquoi ils n’ont pas abandonné les formes traditionnelles de banque et d’échange. L’introduction du Bitcoin a également détérioré la cote de crédit du Salvador et aurait provoqué de nouvelles divisions avec le Fonds monétaire international (FMI). En outre, le Bitcoin est très volatil car il dépend de l’offre et de la demande plutôt que d’être lié à un actif comme la plupart des autres monnaies, bien que le gouvernement du Salvador ait introduit une législation pour réglementer les échanges de crypto-monnaies.

Le Venezuela, lui aussi confronté à une inflation sans précédent, s’est également tourné vers les crypto-monnaies. Entre août 2014 et novembre 2016, le nombre d’utilisateurs de Bitcoins au Venezuela est passé de 450 à 85 000. La crise financière qui sévit dans le pays a incité de nombreux habitants à chercher de nouvelles options. Il n’existe pas de loi réglementant le Bitcoin au Venezuela, donné de l’assurance aux gens. Certains pays dont les marchés financiers ont connu des taux d’inflation similaires à ceux du Venezuela, comme le Soudan du Sud, le Zimbabwe et l’Argentine, ont des marchés de crypto-monnaies relativement actifs.

De nombreuses nouvelles cryptomonnaies ont tenté de monétiser l’impact social de leurs utilisateurs. SolarCoin récompense les personnes qui installent des panneaux solaires. Tree Coin rassemble des ressources pour la plantation d’arbres dans les pays en voie de développement (une façon de lutter contre le changement climatique) et récompense les populations locales pour l’entretien de ces arbres. Impak Coin est « la première application qui récompense et simplifie la consommation responsable » en aidant les utilisateurs à trouver des entreprises socialement responsables. La pièce qu’elle propose est destinée à être utilisée pour acheter des produits et des services à ces entreprises et pour soutenir les utilisateurs dans le domaine du microcrédit et du financement participatif par prêts. Elle faisait partie d’un écosystème de technologies comprenant des évaluations basées sur les objectifs de développement durable des Nations unies et le projet de gestion de l’impact. Fidèle à ses principes, Impak a proposé de commencer à évaluer son impact. À l’avenir, l’impact du SolarCoin pourrait être limité, vu que sa valeur reste relativement faible par rapport aux coûts de mise en place, ce qui pourrait dissuader les gens de l’utiliser plus largement. En revanche, Treecoin peut avoir un impact plus direct sur les communautés locales, comme le montre le projet de restauration des mangroves.